封面新聞記者 朱寧
8月6日,亞太主要股市收盤多數(shù)上漲。日經(jīng)225指數(shù)在經(jīng)歷“黑色星期一”后收漲10.23%,報34675.46點(diǎn),結(jié)束三連跌,站上34000點(diǎn)關(guān)口。澳大利亞標(biāo)普200指數(shù)收漲0.41%,報7680.6點(diǎn)。韓國綜合指數(shù)收漲3.3%,報2522.15點(diǎn)。
日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下
史上最大單日上漲點(diǎn)數(shù)
8月5日早間,日韓股市一開盤就迎來猛烈拋售,隨后,恐慌情緒蔓延全球。截至當(dāng)日收盤,日經(jīng)225指數(shù)累跌12.4%,抹平2024年初至今的漲幅,也創(chuàng)下史上最大下跌點(diǎn)數(shù),超越1987年10月“黑色星期一”的紀(jì)錄。
但在報跌后的第二天,日經(jīng)225指數(shù)便開盤暴漲,截至當(dāng)日收盤漲10.23%,報34675.46點(diǎn)。一天大漲3217點(diǎn),創(chuàng)下了史上最大單日上漲點(diǎn)數(shù)。從具體公司來說,基恩士漲近18%,日立、東京電子漲近17%,豐田汽車漲近13%。
日經(jīng)225指數(shù)
需要指出的是,對于8月5日股市的下跌,日本內(nèi)閣官房長官林芳正表示,日本政府將繼續(xù)觀察市場動向,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)財政運(yùn)營。
“從隔夜金融數(shù)據(jù)來說,日元的走弱成為推動日股反彈的重要因素?!庇薪鹑谘芯繂T對記者表示,日元的貶值有利于提升日本出口企業(yè)的競爭力,從而支撐日股上漲。這種匯率變動與日股走勢之間的密切關(guān)聯(lián),再次凸顯了日股市場對外部因素的敏感性。記者注意到,美元兌日元匯率日內(nèi)上漲1.03%,重回145日元關(guān)口上方,接近上周五的收盤水平。
“雖然今日的反彈為市場注入了一劑強(qiáng)心劑,恐慌性拋售可能已經(jīng)結(jié)束,但投資者仍需保持謹(jǐn)慎。”該研究員表示,雖然在經(jīng)歷了昨日的暴跌后,投資者開始重新評估市場風(fēng)險,部分認(rèn)為昨日的跌幅可能已經(jīng)透支了利空因素,但日股市場的未來走勢將取決于多個因素,包括全球經(jīng)濟(jì)形勢、日本央行的貨幣政策以及企業(yè)盈利前景等。
對于日本股市的巨幅波動,中金公司發(fā)布最新觀點(diǎn)稱,前一交易日以日本股市大跌12.4%的罕見波動和日元繼續(xù)升值2%為代表,把上周五還大體停留在基本面的“衰退擔(dān)憂”交易帶入到了另一個層面,即局部的流動性沖擊?!斑@個跌幅已不僅僅是基本面能解釋的了。換言之,拋開基本面,日本市場下跌的本身已經(jīng)成了一個問題?!敝薪鸸局赋?。
全球風(fēng)險資產(chǎn)市場動蕩
實際上,當(dāng)?shù)貢r間8月5日,美國股市同樣難逃“黑色星期一”,道指、標(biāo)普雙雙遭遇近兩年來最差的一天。美股三大股指全線收跌,截至收盤,道指跌2.6%報38703.27點(diǎn),標(biāo)普500指數(shù)跌3%報5186.33點(diǎn),兩者均創(chuàng)下2022年9月以來的最大單日跌幅;納指跌3.43%報16200.08點(diǎn)。
道瓊斯指數(shù)
其中,大型科技股大跌,英偉達(dá)、蘋果一度出現(xiàn)兩位數(shù)跌幅。截至收盤,英偉達(dá)跌超6%,蘋果、亞馬遜、特斯拉、谷歌跌超4%,蘋果創(chuàng)2022年9月以來最大單日跌幅;微軟跌超3%,市值跌破3萬億美元;Meta跌超2%。
歐洲股市方面,截至收盤,德國DAX指數(shù)跌1.82%報17339點(diǎn),法國CAC40指數(shù)跌1.42%報7148.99點(diǎn),英國富時100指數(shù)跌2.04%報8008.23點(diǎn)。
但有些反常的是,在美股大幅回調(diào)的同時,貴金屬等避險資產(chǎn)價格同樣大幅下跌,走出深V走勢。倫敦金現(xiàn)盤中一度大跌近3.2%,現(xiàn)貨白銀盤中一度跌幅擴(kuò)大至7%以上。
相對于外圍市場的大跌,A股三大指數(shù)較為抗跌。8月6日,A股收盤,三大指數(shù)集體收漲,截至收盤,滬指漲0.23%,深成指漲0.82%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%,全市場超4700只個股上漲。
全球股市迎來震蕩,A股市場能否迎來新的機(jī)會,走出獨(dú)立行情,成為市場熱議。多位業(yè)內(nèi)專家看好A股后市有可能迎來“困境反轉(zhuǎn)”,在國內(nèi)降息節(jié)奏加快的情況下,處于估值洼地的A股和港股,有可能在外圍市場下跌中迎來新一輪機(jī)會,走出獨(dú)立行情。
值得注意的是,對于全球金融市場影響較大的美聯(lián)儲降息方面,當(dāng)?shù)貢r間8月5日,美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議投票委員、舊金山聯(lián)儲主席戴利表示,對在即將召開的9月會議上降息持開放態(tài)度。美聯(lián)儲將采取一切必要措施,以確保實現(xiàn)雙重目標(biāo)。如果僅僅對一個數(shù)據(jù)點(diǎn)做出反應(yīng),那幾乎總會出錯。通脹正在緩解,但仍高于2%的目標(biāo)。美聯(lián)儲政策利率需要進(jìn)行調(diào)整,但何時調(diào)整以及調(diào)整幅度將取決于數(shù)據(jù)。目前還無法判斷就業(yè)市場是否正在放緩,或是否存在真正的疲軟。
多國央行貨幣政策分歧
導(dǎo)致金融市場波動
對于當(dāng)前全球金融市場動蕩,有行業(yè)人士表示,主要經(jīng)濟(jì)體央行在貨幣政策上存在巨大分歧,導(dǎo)致了全球金融市場的不穩(wěn)定性。央行貨幣政策分歧、地緣政治風(fēng)險上升、全球供應(yīng)鏈問題、新興市場脆弱性以及市場情緒波動等多種因素交織,讓全球金融市場的風(fēng)險程度持續(xù)加劇。
記者注意到,為應(yīng)對高通脹,歐洲央行繼續(xù)采取緊縮政策,通過提高利率和削減資產(chǎn)購買來收緊貨幣供應(yīng)。這雖然有助于控制通脹,但同時也會抑制經(jīng)濟(jì)增長。與之相反,日本央行雖在今年3月結(jié)束了長期以來的負(fù)利率政策,但仍維持了相對寬松的貨幣政策環(huán)境,繼續(xù)通過低利率和資產(chǎn)購買來刺激經(jīng)濟(jì)增長。雙方的政策差異導(dǎo)致歐元和日元匯率劇烈波動,增加了外匯市場的不確定性和風(fēng)險。
不過, 外圍市場下跌可能帶來新一輪機(jī)會,前海開源基金經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示,過去三年,歐美日股市不斷創(chuàng)出新高,泡沫化越來越明顯,而大量資金追捧歐美日股市,也使得這些股市的資產(chǎn)出現(xiàn)了比較大的泡沫,近期美股也有明顯的見頂跡象:一旦歐美日股市見頂回落,A股可能會迎來反轉(zhuǎn)的機(jī)會。全球資本會從歐美日股市獲利了結(jié),去尋找新的估值洼地,而A股和港股無疑是兩大估值洼地。
光大銀行金融分析師周茂華也對記者表示,從趨勢看,歐美經(jīng)濟(jì)趨緩,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩,貿(mào)易保護(hù)主義威脅,美國大選風(fēng)險,人工智能降溫跡象,科技板塊調(diào)整,加上韓日內(nèi)需趨緩等,市場風(fēng)險仍在釋放,短期韓日股市將繼續(xù)承壓。
“在外圍市場波動加大的背景下,全球資金再度回流至中國資產(chǎn)的概率提升?!绷碛谢鹦袠I(yè)研究員對記者表示,在海外投資波動性上升的情況下,人民幣資產(chǎn)吸引力進(jìn)一步增強(qiáng),將有利于跨境資本的回流和人民幣的升值。并且國內(nèi)穩(wěn)增長政策加碼信號增強(qiáng),大盤底部支撐依舊堅實,市場企穩(wěn)的概率進(jìn)一步提升,A股的配置思路也有望迎來轉(zhuǎn)折。
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